年度報告 財務報告 | The On Time Group

主席報告 3

管理層討論及分析 4

董事及高級管理層之簡歷 8

董事報告 11

企業管治報告 25

獨立核數師報告 36

綜合損益表 39

綜合損益及其他全面收益表 40

綜合財務狀況表 41

綜合權益變動表 43

綜合現金流量表 46

綜合財務報表附註 48

五年財務概要 111

林進展先生

（主席兼行政總裁） Hartmut Ludwig Haenisch先生

（副主席） 張貞華女士 黃珮華女士

Dennis Ronald de Wit先生

獨立非執行董事

公司秘書

HKICPA（非執業），FCCA

授權代表

林進展先生 黃珮華女士

授權代表

黃珮華女士

審核委員會

薪酬委員會

提名委員會

企業管治委員會

註冊辦事處

九龍灣 啟祥道9號

信和工商中心1樓18室

香港法律之公司法律顧問

開曼群島股份過戶登記總處

Hutchins Drive PO Box 2681

Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands

香港股份過戶登記分處

皇后大道東183號 合和中心 22樓

主要往來銀行

香港上海滙豐銀行有限公司 香港

皇后大道中1號 滙豐總行大廈

核數師

德勤•關黃陳方會計師行

公司網址

www.ontime-express.com

回顧本年度，本集團的溢利少於預期。本集團於本年度錄得純利較二零一五年大幅下降。此乃主要歸因於在首三個季度 停滯不前的市場環境下維持競爭力及與忠實客戶合作解決最後一個季度突然飆升的貨運價格所致。

於二零一六年，亞洲大部分貨運代理商遭遇若干不可預料的逆境。中國出口放緩、歐洲經濟增長速度緩慢及美國總統大 選後的不確定性，均導致消費者市場需求下跌。由於需求下降，空運及海運艙位供應超過實際需求，致使價格競爭激 烈。其中一間全球十大海運公司於二零一六年八月破產，導致海運艙位供應減少，由此衍生對航空運輸的需求令二零一 六年第四季度之貨運價格上升。

儘管受到傳統貨運代理的影響，惟我們跟隨二零一五年年報所強調跨境電子商務運輸之發展方向。我們精簡服務及建立 垂直產品線，讓我們得以物色更多商機。受惠於本集團與供應商擁有更佳的議價能力及憑藉擴大合夥網絡的前景與增加 接觸廣泛的商業機會，跨境電子商務運輸及貨運代理業務產生之協同效益令人鼓舞。我們透過提供小型包裹運輸服務迎 上電子商務的勢頭。同時，我們將繼續為電子商務運輸服務開拓新市場及機會。我們有信心通過業務多元化，令我們未 來能處於正確的創新軌道上。

展望未來

鑒於英國脫歐所產生的重大經濟及政治不確定性及美國新總統採取貿易保護主義的可能性增加，我們預期來年將會極具 挑戰。儘管面對前所未有的風險，我們亦從中看見龐大的機會。我們於全球的據點為我們提供靈活性，可根據實時市場 狀況調整整體策略及地區間的業務重心。藉此我們於業內最引以為傲之競爭優勢之一，我們對貨運代理及跨境小型包裹 業務的發展態度樂觀。為與客戶合作，尤其是為確保客戶本身保持競爭力，我們以更高效率及更低成本營運。有鑒於可 見將來的熾烈競爭，我們承諾繼續投資在業務中的應用科技及產品發展，務求精益求精。

感謝

本人謹藉此機會對董事會各董事、高級行政人員及夥伴致以謝意。最後，本人衷心感謝全體員工於去年的寶貴支持及貢 獻。

主席兼行政總裁 林進展

董事會宣佈本集團二零一六年財政年度經審核年度業績。於二零一六年財政年度，鑒於中國出口放緩及全球經濟疲弱， 市場對空運及海運業務以及物流及貨運代理服務的需求下跌。透過空運業務，本集團掌握電子商務業務蓬勃發展之走 勢，更取得小型包裹合併付運的市場佔有率。然而，此增長僅可彌補傳統貨運代理業務需求下降的部分影響。

財務業績

本集團於二零一六年財政年度錄得收益約2,867.3百萬港元（二零一五年財政年度：約3,223.6百萬港元），下跌約11.1%。 毛利於二零一六年財政年度輕微減少約5.5%至約492.0百萬港元（二零一五年財政年度：約520.7百萬港元）。毛利率於二 零一六年財政年度為約17.2%（二零一五年財政年度：約16.2%）。於二零一六年財政年度，純利減少約88.0%至約6.3百萬 港元（二零一五年財政年度：約52.4百萬港元），而本公司擁有人應佔純利下跌約90.0%至約5.0百萬港元（二零一五年財 政年度：約49.9百萬港元）。二零一六年財政年度之純利下跌主要由於空運及海運艙位供應過剩導致行業內價格競爭激 烈、員工成本及租金開支因擴展銷售團隊及配套及合約物流服務業務而增加、電子商務公司之淨額虧損，而其中若干公 司已被本集團出售、向離任本集團的站長支付之離職補償以及法律及專業費用撥備增加所致。

業務分部分析

本集團的核心業務為空運及海運貨運代理，並提供配套及合約物流服務（包括倉儲、配送及清關）以及總銷售代理（「總銷 售代理」）業務及其他業務（包括貨車運輸、合併付運、手提急件服務及電子商務業務）。本集團提供的完善服務讓本集團 得以滿足客戶多元化的需求，並能提供交叉銷售的機會。

空運

由於小型包裹業務為空運業務之一部分，此輕微提升空運業務之表現。空運貨運代理業務仍為本集團最主要的業務分 部，佔本集團二零一六年財政年度內總收益約65.2%（二零一五年財政年度：約67.4%），此業務主要涉及在收到客戶的 訂艙指示後作安排裝運、自航空公司取得貨運艙位、製備相關文件以及在交付至目的地後安排貨物清關及貨物裝卸。本 集團於物流業信譽超著，自二零零零年起贏得多個國際機構及主要航空公司頒發的獎項，包括World Cargo Alliance頒發 的獎項及自二零零六年起每年皆獲國泰貨運╱國泰港龍頒發「最佳貨運代理獎」，因此本集團已成為全球各知名企業，包 括從事製衣、鞋履及電子、電子商務業務的小型包裹付運等行業客戶的首選業務合作夥伴。

憑藉與客戶的穩固合作關係，於二零一五年財政年度及二零一六年財政年度，本集團分別與Posti Ltd訂立分包協議、與 浙江菜鳥供應鏈管理有限公司訂立物流服務協議，及與多間郵政局訂立多份協議，使二零一六年財政年度內的貨運量大 幅上升，並彌補二零一六年財政年度傳統貨運代理業務需求下降的部分影響。再加上與主要航空公司的緊密聯繫，令空 運業務於二零一六年財政年度錄得收益約1,869.0百萬港元（二零一五年財政年度：約2,171.1百萬港元），減少約13.9%。 此業務分部的毛利亦由二零一五年財政年度的約286.8百萬港元下跌至二零一六年財政年度的約242.7百萬港元，減幅約

15.4%。以空運進口及出口噸數計，本集團於二零一六年財政年度錄得噸數較二零一五年財政年度整體上升約18.0%。

業務分部分析（續）

海運

海運貨運代理業務主要涉及安排貨運、安排貨物清關及貨物裝卸，佔二零一六年財政年度內本集團總收益約29.1%（二零 一五年財政年度：約27.8%）。本集團與貿易夥伴及航運公司的穩固業務關係，加上對海運自家研發的度身訂制貨運作 業系統，均有助本集團把握海運市場增長的機遇。於二零一六年財政年度內，儘管市場情況逆轉，消費者對海運需求放 緩，此業務分部收益僅輕微下跌約6.7%至約835.1百萬港元（二零一五年財政年度：約895.1百萬港元），由於實施較為有 效的成本控制措施，毛利於二零一六年財政年度輕微增加約2.9%至約175.1百萬港元（二零一五年財政年度：約170.2百 萬港元）。由於海運艙位供過於求，以致整體收費下降，故亞洲及中東業務的有關成本大幅下降。於二零一六年財政年 度內，本集團處理的海運運貨量達到115,783個二十呎標準箱（二零一五年財政年度：105,734個二十呎標準箱），增長約 9.5%。

總銷售代理業務

總銷售代理業務涉及本集團與區域性航空公司訂立的協議，藉以將其航空艙位批發。於二零一六年財政年度，總銷售代 理業務的收益上升至約123,000港元（二零一五年財政年度：約11,000港元）。年內，我們來自總銷售代理業務的收益入賬 列為淨代理收入，因此我們總銷售代理業務的毛利率維持在100%。

配套及合約物流服務

配套及合約物流服務包括倉儲、配送及清關，佔二零一六年財政年度內本集團總收益約3.4%（二零一五年財政年度：約

2.4%）。倉儲包括分揀包裝、貼標籤、質量檢驗、分類、為將出口貨物由託運人所在位置運至出境港提供提貨及送貨 服務，及將運抵入境港的進口貨物交付至收貨人所在位置。此業務分部由本集團的資訊科技平台支援，讓客戶可在線 追蹤存貨水平、出入境貨物及其他資料。於二零一六年財政年度內，本集團因應市場情況，調整其倉庫營運。因此， 本業務之業績表現為於二零一六年財政年度錄得收益約97.8百萬港元（二零一五年財政年度：約75.8百萬港元），增長約

29.0%，而於二零一六年財政年度之毛利約為48.2百萬港元（二零一五年財政年度：約41.7百萬港元），增長約15.4%。

其他

流動資金及財務資源

本集團對其營運單位施行統一之財務政策及管控，令本集團可嚴密控制其財務運作及降低平均資金成本。

於二零一六年十二月三十一日，本集團的營運資金為約369.7百萬港元，較二零一五年十二月三十一日的約378.1百萬港 元輕微減少約2.2%。本集團的流動比率由二零一五年十二月三十一日的約2.01倍下降至二零一六年十二月三十一日的約

1.80倍。

於二零一六年十二月三十一日，本集團的銀行結餘及現金為約211.2百萬港元，較二零一五年十二月三十一日的約242.3 百萬港元下降約12.8%。於二零一六年財政年度內，本集團有經營現金流出約24.1百萬港元（二零一五年財政年度：經營 現金流入約102.6百萬港元）。於二零一六年十二月三十一日，本集團的未償還銀行借款為約145.4百萬港元（於二零一五 年十二月三十一日：約98.6百萬港元）。於二零一六年十二月三十一日，本集團的資產負債比率為約31.4%（於二零一五 年十二月三十一日：20.7%）。資產負債比率按銀行借款總額除以本集團權益總額計算。於二零一六年十二月三十一日， 本集團維持淨現金狀況（於二零一五年十二月三十一日：淨現金狀況）。本集團將在有需要的情況下繼續獲取融資。

外匯風險

鑒於本集團的業務性質，本集團須承受包括人民幣、美元、馬幣、新加坡元、泰銖、盧比、歐元、英鎊、加元、新台 幣、日圓、越南盾、印尼盾、韓圜及迪拉姆在內的不同外幣風險，其中我們業務最常用的為人民幣、歐元及美元。儘管 如此，本集團的經營仍易受人民幣波動影響，原因為港元與美元掛鈎。本集團於二零一五年財政年度及二零一六年財政 年度並無使用任何衍生工具合約對沖其貨幣風險。本集團將繼續推行嚴格的管制政策，於二零一六年財政年度內，並無 以任何債務證券或金融衍生工具進行投機買賣。

資本開支承擔

本集團於二零一六年十二月三十一日並無任何資本開支承擔（於二零一五年十二月三十一日：零）。

資產抵押

於二零一六年十二月三十一日，本集團已抵押下列資產，以取得本集團獲授的若干銀行融資（即就本集團航空艙位採購 向本集團若干航空供應商的擔保付款）及銀行借款：

二零一六年 二零一五年

千港元 千港元

貿易應收款項 119,615 57,919

持作買賣投資 995 929

已抵押銀行存款 10,747 11,976

於二零一六年財政年度，概無附屬公司或聯營公司之重大收購及出售。

前景

儘管歐洲及南美洲市場經濟於本年度有所放緩，展望未來，在電子商務業務及美國與歐洲業務環境回暖的推動下，預期 全球對物流及貨運代理服務的需求於中長期仍會維持穩健增長。

鞏固全球據點及擴充辦公室網絡

為了把握未來日益殷切的需求，本集團已採取積極的策略以擴大在亞洲及中東的市場，以滿足特別是對跨境物流服務上 升的需求，繼而擴大市場份額和貿易量。至於北美的市場拓展方面，本集團將透過聘用高質素員工、提高服務及產品品 質以及尋求策略性收購，提高網絡間的協同效益。

加強具增長潛力的核心業務

除了加強市場據點以外，本集團將致力提升核心業務（包括空運及海運貨運營運）的發展。在更優化的客戶供應鏈管理以 及更完善的倉儲管理系統的支持下，本集團將擴大其服務範圍（包括跨境電子商務服務），務求促進合約物流服務業務的 發展。

人力資源

於二零一六年十二月三十一日，本集團聘請了約1,100名僱員（於二零一五年十二月三十一日：約1,140名僱員）。薪酬待 遇通常按照市場條款、個人資歷及經驗而釐定。本公司亦已採納購股權計劃，以激勵及獎勵合資格參與者（包括本集團 僱員）對本集團的有效營運所作的貢獻。本公司亦已提供培訓活動，以提升銷售及營銷活動的表現和客戶服務的表現。

根據上市規則第13.18條須予作出之披露

執行董事

林進展先生（「林先生」），58歲，為本公司執行董事、董事會主席兼行政總裁、提名委員會主席及薪酬委員會成員。彼 於二零一三年三月六日獲委任為董事及於二零一三年十二月二十日調任為執行董事。林先生為本集團創辦人，負責本集 團的整體策略發展及業務發展指引。本集團於一九九五年成立前，林先生於一九八四年五月至一九八六年十二月擔任 Freight Express International Ltd.（當時主要從事貨運代理服務）的航線經理助理，之後於一九八七年一月至一九八八年六 月晉升為航線經理，於一九八八年七月至一九八九年十二月任銷售經理助理，於一九九零年一月至一九九零年十二月任 銷售經理，並於一九九一年一月至一九九七年十二月任總經理助理。彼主要負責Freight Express International Ltd.全球空 運、海運及海空交通東西線的整體銷售策略及銷售活動。彼於貨運代理及物流行業擁有逾33年的經營管理經驗。林先生 於一九九一年九月取得由香港理工學院（現稱香港理工大學）與香港管理專業協會聯合頒發的管理學文憑。彼亦為本公司 若干附屬公司的董事。林先生為控股股東之一Golden Strike International Limited的實益擁有人兼唯一董事。

Hartmut Ludwig Haenisch先生（「Haenisch先生」），52歲，為本公司執行董事、董事會副主席兼營運總監。Haenisch先 生負責本集團的整體銷售及業務發展指引以及與主要客戶及供應商溝通。彼於一九九八年一月加入本集團並於一九九 八年一月至一九九八年二月擔任國際銷售總監。Haenisch先生自一九九八年三月起擔任本集團董事總經理並於二零一 三年十二月二十日獲委任為執行董事。加入本集團之前，彼於一九九四年五月至一九九五年七月擔任Freight Express

International Ltd.（當時主要從事貨運代理服務）的營銷主管，之後於一九九五年八月至一九九七年十二月晉升為歐洲業

務銷售經理。Haenisch先生主要負責Freight Express International Ltd.的銷售活動。彼於貨運代理及物流行業擁有逾23年 的銷售管理經驗。Haenisch先生於一九九二年三月取得德國奧斯納布呂克大學（University of Osnabrück）工商管理碩士學 位。彼亦為本公司若干附屬公司的董事。Haenisch先生為控股股東之一Polaris International Holdings Limited的實益擁有 人兼唯一董事。

張貞華女士（「張女士」），51歲，為本公司執行董事兼首席行政官。彼負責本集團的整體行政管理及資訊科技開發。張 女士於一九九七年十一月加入本集團並於一九九七年十二月至二零零零年十二月擔任行政秘書。彼自二零零一年一月 起擔任本集團的總經理並於二零一三年十二月二十日獲委任為執行董事。加入本集團之前，張女士於一九八六年六月 至一九九七年十一月期間曾任職於麗姿（遠東）有限公司（當時主要從事香水貿易）、香港上海滙豐銀行有限公司、Gemex

Trading Limited（當時主要從事貿易）及Freight Express International Ltd.（當時主要從事貨運代理服務），獲得秘書工作經 驗。彼於貨運代理及物流行業擁有逾24年的行政管理經驗。彼於一九九七年九月完成香港理工大學專業及持續教育中心 （現稱專業及持續教育學院）的秘書及行政助理辦公管理課程。張女士於二零零三年六月畢業於英國波爾頓高等教育學院 （Bolton Institute of Higher Education）（現為波爾頓大學（University of Bolton）），持有商學學士學位。彼亦為本公司若干

附屬公司的董事。

執行董事（續）

Dennis Ronald de Wit先生（「D.R. de Wit先生」），58歲，為執行董事。彼負責本集團的整體銷售、業務發展指引及與荷 蘭、中歐及美國的主要客戶及供應商溝通。D.R. de Wit先生因本集團收購OTX Logistics B.V.而於二零一一年十二月加入 本集團，並於二零一三年十二月二十日獲委任為執行董事。加入本集團之前，彼於一九八四年三月至一九八六年十月擔 任Allfreight International B.V.（主要從事貨運代理服務）的董事，主要負責整體管理。於一九八七年十二月至一九九三年 六月，D.R. de Wit先生透過其管理公司D.R. de Wit Beheer B.V.管理Internationaal Expeditiebedrijf Ebrex Air B.V.（當時主 要從事貨運代理服務）。彼自一九九九年五月起擔任本公司間接非全資附屬公司OTX Logistics B.V.的董事。D.R. de Wit 先生亦為本公司若干附屬公司的董事。

獨立非執行董事

吳偉雄先生（「吳先生」），53歲，為獨立非執行董事兼審核委員會、薪酬委員會、提名委員會以及企業管治委員會成員。 彼於二零一四年六月二十日獲委任為獨立非執行董事。吳先生為香港律師，現時為姚黎李律師行的合夥人。吳先生已辭 任聯交所上市公司德普科技發展有限公司（股份代號：3823）之獨立非執行董事，自二零一七年三月十七日起生效。現時 吳先生於下列於聯交所上市公司擔任獨立非執行董事：

上市公司名稱 股份代號

富陽（中國）控股有限公司 352

國美電器控股有限公司 493

工蓋有限公司 1421

拉近網娛集團有限公司 8172

永保林業控股有限公司 723

俊知集團有限公司 1300

信義汽車玻璃香港企業有限公司 8328

潘家利先生（「潘先生」），57歲，為獨立非執行董事、薪酬委員會主席兼審核委員會、提名委員會以及企業管治委員會成 員。彼於二零一四年六月二十日獲委任為獨立非執行董事。潘先生於一九八三年十一月取得香港理工學院（現稱香港理 工大學）的會計專業文憑及於二零零二年十二月取得英國曼徹斯特大學(University of Manchester)的工商管理碩士學位。 彼目前為香港會計師公會的執業會計師及特許公認會計師公會的會員。彼於審計、會計及財務方面擁有逾28年經驗。潘 先生辭任聯交所創業板上市公司環宇物流（亞洲）控股有限公司（股份代號：8012）的獨立非執行董事，自二零一七年一月 一日起生效。

黃思豪先生（「黃先生」），B.B.S.，67歲，為獨立非執行董事兼審核委員會主席。彼於二零一四年六月二十日獲委任為獨 立非執行董事。黃先生為香港會計師公會資深會員，於一九七四年七月獲授會員資格並在國泰航空有限公司擁有超過

20年的會計工作經驗。彼於一九六八年九月在國泰航空有限公司（主要從事航空服務）開始其會計生涯，並於一九八九 年一月晉升為財務總經理，隨後彼調任Swire Air Catering Services Limited（現稱Cathay Pacific Catering Services (H.K.)

Limited，主要從事航空餐飲服務），在此開始擔任日常管理工作，於一九九二年十二月至一九九九年三月間擔任其行政

劉偉文先生（「劉先生」），45歲，為本集團航空運輸總監。彼自一九九八年六月起加入本集團。劉先生於一九九八年六月 至二零一一年十二月擔任本集團營運經理，負責營運事宜，並於二零一一年末晉升為本集團的航空運輸總監。彼於一九 九二年七月自香港職業訓練局取得空運代理證書，其後於一九九三年九月完成空運操作文員培訓。劉先生亦於二零零二 年九月自香港管理專業協會取得存貨及物流管理專業文憑、於二零一零年七月自香港城市大學取得商業管理持續教育文 憑及於二零一二年十一月自英國哈德斯菲爾德大學(University of Huddersfield)取得物流學學士學位。彼自二零一三年六 月起為運輸物流學會特許會員。

鄭偉傑先生（「鄭先生」），46歲，為本集團的企業海運總經理。彼自二零一一年四月起加入本集團。鄭先生於貨運代理及 物流行業擁有逾22年的營運及管理經驗。鄭先生於二零零一年十二月取得香港浸會大學持續教育學院工商管理文憑及於 二零零六年六月取得英國哈德斯菲爾德大學(University of Huddersfield)物流學學士學位。彼於二零零七年三月獲選為香 港管理專業協會正式會員、於二零零七年六月獲選為運輸物流學會特許會員及自二零零九年一月獲選為香港航運物流協 會執行委員會委員。

Louis Francois Frederic Malouvier先生（「Malouvier先生」），38歲，自二零一六年一月一日起為本集團東南亞地區總 監，於彼獲晉升前，彼為本集團的地中海及非洲區貿易航線經理。彼自二零一零年八月起加入本集團。加入本集團之 前，彼於二零零三年九月至二零零六年七月擔任法國勒阿弗爾貨運代理Derudder SA的銷售代理。Malouvier先生隨後 在Bofill & Arnan S.A.任職，該公司當時主要從事提供物流服務。彼曾於二零零六年九月至二零零八年一月擔任Bofill & Arnan S.A.韓國首爾總部代表，主要負責協調總部與海外網絡。彼於二零零八年二月至二零一零年七月擔任Bofill &

Arnan S.A.香港辦事處的營運及銷售經理，主要負責包括代理及直接客戶的空運及海運經營及銷售工作。

Martijn Joel Tenniglo先生（「Tenniglo先生」），48歲，為本集團貿易航線總監。彼負責本集團的海外網絡，監督本集團 與國際夥伴銷售的發展、銷售及盈利能力。彼於二零零八年加入本集團擔任地區發展經理，彼首先派駐香港，其後獲派 駐上海，於回港後，彼自二零一六年一月一日成為貿易航線總監。加入本集團前，Tenniglo先生已從事物流業逾20年， 並曾於三大洲工作。彼於一九九四年至二零零零年擔任洛杉磯American Overseas Air Freight, Inc.的助理出口經理、於二 零零零年至二零零一年擔任荷蘭LogiGo.com的物流顧問、於二零零一年至二零零五年擔任荷蘭Racon Air B.V.的辦公室 經理及於二零零五年至二零零八年擔任荷蘭Unique Logistics B.V.的銷售經理。彼於二零一五年十月一日獲委任為本集團 高級管理人員及貿易管理主管。

主要業務

本公司於二零一三年三月六日在開曼群島根據開曼群島公司法註冊成立為獲豁免之有限公司。股份於二零一四年七月十 一日在聯交所主板上市。本公司為投資控股公司。其主要附屬公司的業務為提供貨運代理服務。主要附屬公司的主要業 務載於綜合財務報表附註43。

股票掛鈎協議

年內，除本董事報告「購股權計劃」一節所載購股權計劃外，本公司並無任何股票掛鈎協議。

業績及股息

本集團二零一六年財政年度的業績載於第39頁的綜合損益表內。

董事會不建議就二零一六年財政年度派發末期股息（二零一五年財政年度：每股股份1.3港仙）。

財務資料概要

本集團過去五個財政年度之已公佈業績及資產、負債及非控股權益概要乃摘錄自經審核財務報表，並載於第111頁。該 概要並非經審核財務報表之一部份。

業務審視

本集團的本年度業務審視載於本年報「主席報告」及「管理層討論及分析」等節，內容包括本年度內影響本集團的重大事件 詳情及本集團未來業務發展揭示。此外，就財務關鍵表現指標對本集團表現作出的分析載於本年報「管理層討論及分析」 一節，而本集團面對的主要風險及不明朗因素之討論載於本年報「管理層討論及分析」一節及綜合財務報表附註4、6、34 及35。審視構成本董事報告一部分。

環境保護

與主要持份者的關係

本集團的成功亦依賴僱員、客戶、供應商及股東等主要持份者的支持。

僱員

僱員被視為本集團最重要及寶貴的資產。本集團人力資源管理的目的乃藉提供具競爭性的薪酬福利以及推行設有合適獎 勵的完善績效評估制度，獎勵及表揚表現優秀的員工，並透過提供適當培訓及本集團內部的職業晉升機會，協助員工發 展事業及晉升。

客戶

本集團的主要客戶從事製衣、鞋履及電子、電子商務業務的小型包裹付運等行業。本集團的使命為提供卓越的空運及海 運客戶服務以及全面的物流服務，並保持長期的盈利能力、業務及資產增長率。在提供卓越客戶服務以提高市場滲透率 及擴展時，本公司已採用多種方式加強客戶與本集團之間的溝通。

供應商

本集團與主要服務供應商維持良好關係在供應鏈、航空公司、運輸公司及業務代理方面以及應付業務挑戰及監管規定時 至關重要，並可產生成本效益及促進長遠商業利益。

股東

本集團其中一個企業目標是為股東提升企業價值。本集團致力促進業務發展以實現可持續盈利增長，並於考慮資本充足 水平、流動資金狀況及本集團的業務拓展需要後，穩定派息以回報股東。

遵循法律法規

本集團已制訂合規及風險管理政策及程序，委派高級管理人員負責持續監察對於一切重大法律及監管規定的遵守及遵循 情況，以及定期檢討該等政策及程序。據董事會所知，本集團已於重大方面遵循對本集團之業務及營運構成重大影響的 有關法律法規。

物業、廠房及設備及投資物業

已自二零一六年財政年度之綜合損益及其他全面收益表扣除的投資物業公平值增幅為123,000港元。

已自二零一六年財政年度之綜合損益及其他全面收益表扣除的物業、廠房及設備公平值減幅為110,000港元。

股本詳情載於綜合財務報表附註32。

購買、贖回或出售本公司上市證券

於二零一六年財政年度，本公司於聯交所購回合共1,762,000股股份，總代價為2,019,280港元。該等股份已於二零一六年 三月九日註銷。股份購回的詳情概述如下：

每股購回價

購回月份 購回股份總數 最高 最低 總代價

港元 港元 港元

二零一六年一月 1,762,000 1.18 1.08 2,019,280

除上文披露者外，本公司或其任何附屬公司概無於二零一六年財政年度購買、出售或贖回任何本公司上市證券。本公司 乃為股東的利益購買股份，以提高每股資產淨值及每股盈利。

儲備

本集團及本公司於二零一六年財政年度內的儲備變動詳情載於綜合權益變動表及綜合財務報表附註42。

可供分派儲備

本公司於二零一六年十二月三十一日可供分派儲備載於綜合權益變動表。

董事

本公司於二零一六年財政年度及直至本報告日期的董事如下：

執行董事：

林進展先生，主席兼行政總裁

Hartmut Ludwig Haenisch先生，副主席兼營運總監 張貞華女士，首席行政官

黃珮華女士，首席財務官兼公司秘書 Dennis Ronald de Wit先生

獨立非執行董事：

吳偉雄先生 潘家利先生 黃思豪先生

於二零一六年十二月三十一日，董事及本公司最高行政人員於本公司或任何相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部） 之股份、相關股份及債權證中擁有根據證券及期貨條例第352條須記錄於須予存置之登記冊內之權益及淡倉，或根據上 市規則附錄十所載標準守則而須另行知會本公司及聯交所之權益及淡倉如下：

(A)

於本公司或相聯法團之普通股之好倉

董事姓名 持有權益的公司

身份╱ 權益性質

所涉及之 股份數目

概約持股 百分比*

林進展先生 本公司 受控法團的權益（附註1） 192,000,000 46.51% 實益擁有人 100,000 0.02%

總計 192,100,000 46.53%

Hartmut Ludwig Haenisch先生 本公司 受控法團的權益（附註2） 105,000,000 25.44%

張貞華女士 本公司 受控法團的權益（附註3） 3,000,000 0.73% 實益擁有人 2,498,000 0.60%

總計 5,498,000 1.33%

Dennis Ronald de Wit先生 OTX Logistics B.V. （相聯法團）

受控法團的權益（附註4） 21,575 25%

附註：

1. 該等股份由林先生全資擁有的Golden Strike International Limited（「林氏投資公司」）持有。根據證券及期貨條例，林先生被視為於林 氏投資公司持有的股份中擁有權益。

2. 該等股份由Haenisch先生全資擁有的Polaris International Holdings Limited（「Haenisch投資公司」）持有。根據證券及期貨條例，

Haenisch先生被視為於Haenisch投資公司持有的股份中擁有權益。

3. 該等股份由張女士全資擁有的廣輝控股有限公司持有。根據證券及期貨條例，張女士被視為於廣輝控股有限公司持有的股份中擁 有權益。

(B)

於相關股份之好倉－實物結算非上市股本衍生工具

董事姓名 身份╱權益性質

已授出購股權 所涉及之相關 股份數目

概約持股 百分比*

黃珮華女士 實益擁有人 598,000股

（附註）

0.14%

附註：本公司授出的購股權之詳情載於本報告「購股權計劃」一節。

* 百分比指所涉及之股份╱相關股份數目除以本公司╱相關相聯法團於二零一六年十二月三十一日之已發行股份數 目。

除上文所披露者外，於二零一六年十二月三十一日，董事或本公司最高行政人員概無於本公司或任何相聯法團（定義見 證券及期貨條例第XV部）之股份、相關股份及債權證中擁有根據證券及期貨條例第352條須記錄於須予存置之登記冊內 之任何權益及╱或淡倉，或根據標準守則而須另行知會本公司及聯交所之權益及╱或淡倉。

董事收購股份或債權證的權利

除下文「購股權計劃」一節所披露者外，於年內任何時間，本公司或其任何附屬公司並無參與任何安排，致使董事可藉購 買本公司或任何其他法人團體的股份或債權證而從中獲益，且董事、彼等配偶或十八歲以下的子女概無任何權利認購本 公司證券，或未曾於二零一六年財政年度行使此項權利。

董事於交易、安排或合約的權益

除下文「持續關連交易」一節及綜合財務報表附註41所披露者外，本公司或其任何附屬公司概無就本集團業務訂立任何於 二零一六年財政年度末或二零一六年財政年度內任何時間仍然有效，且董事或其關連實體直接或間接擁有重大權益的重 大交易、安排及合約。

獲准許的彌償條文

林先生、Haenisch先生、張女士、黃女士及D.R. de Wit先生（均為執行董事）各自已與本公司訂立服務合約，據此彼等同 意擔任執行董事，自二零一四年六月二十一日起生效，初步任期為三年，且其後將重續，除非根據服務合約終止，或任 何一方於初步任期屆滿後或其後任何時間向另一方發出不少於三個月書面通知終止。吳先生、潘先生及黃先生（均為獨 立非執行董事）各自獲委任為獨立非執行董事，自二零一四年六月二十一日起生效，初步任期為兩年，於目前任期屆滿 後翌日起自動續約及延長兩年，除非任何一方於初步任期屆滿後或其後任何時間向另一方發出不少於三個月書面通知終 止。

擬於二零一七年股東週年大會上重選連任的董事概無與本公司或其任何附屬公司訂立不可由本集團於一年內終止而毋須 補償（法定賠償除外）的合約。

獨立非執行董事的獨立性

本公司已收到各獨立非執行董事根據上市規則第3.13條就其獨立性作出的年度確認。本公司認為所有獨立非執行董事均 為獨立。

購股權計劃

購股權計劃於二零一四年六月二十一日（「採納日期」）由當時的股東採納。購股權計劃旨在讓本集團能向經甄選參與者授 出購股權，作為彼等為本集團所作貢獻的激勵或獎勵。本集團所有董事、僱員、貨品或服務供應商、客戶、向本集團提 供研究、開發或其他技術支援之人士或實體、本集團任何成員公司的股東、本集團諮詢人或顧問及以合資經營、業務聯 盟或其他業務安排方式而已經或可能為本集團業務增長帶來貢獻的任何其他組別或類別參與者，均合資格參加購股權計 劃。

購股權計劃將於採納日期當日起計十年內有效。

因根據購股權計劃及本集團採納的任何其他購股權計劃將予授出的所有購股權獲行使而可能配發及發行的股份總數， 合共不得超過於上市日期已發行股份的10%（「一般計劃上限」）。於本報告日期，根據購股權計劃可供發行的股份總數為

40,000,000股，相當於本公司已發行股本約9.69%。本公司可經股東批准更新一般計劃上限，惟每次此類更新不得超過

股東批准當日已發行股份的10%。

因根據購股權計劃及本集團採納的任何其他購股權計劃所授出但尚未行使的所有未行使購股權獲行使而可能發行的股份 數目上限合共不得超過不時已發行股份的30%。

除非得到股東的批准，在任何十二個月內因根據購股權計劃及本集團採納的任何其他購股權計劃授出的購股權（包括已 行使或尚未行使的購股權）獲行使而發行及將予發行的股份總數不得超過當時本公司已發行股本的1%。

購股權可於董事釐定並通知各承授人的期間內隨時根據購股權計劃的條款行使（該期間須由授出購股權的要約日期翌日 起計，但無論如何須於授出購股權日期起計十年內屆滿，惟可根據有關條文提早終止）。除非董事另行決定及在向承授 人作出授出購股權的要約中說明，購股權計劃並無規定在可行使購股權前所需持有的最短期限。

購股權計劃下的股份認購價須由董事釐定，但不得低於：(i)授出購股權的要約日期（必須為營業日）在聯交所每日報價表 所報的股份收市價；(ii)緊接授出購股權的要約日期前五個營業日在聯交所每日報價表所報的股份平均收市價；及(iii)股 份面值三者中的最高者。

於二零一六年財政年度，根據購股權計劃授出的購股權變動詳情如下：

購股權數目

承授人之姓名

或類別 授出日期 行使期 每股行使價

於 二零一六年 一月一日 未行使

年內 已授出

年內 已行使

年內 已失效

年內 已註銷

於 二零一六年 十二月 三十一日 未行使

緊接 授出日期前 之收市價

（附註1） 港元 港元

董事

黃珮華女士 二零一五年一月 二十六日

二零一七年 一月二十六日 至二零一九年 一月二十五日

1.65 598,000 – – – – 598,000 1.65

小計 598,000 – – – – 598,000

僱員 二零一五年一月 二十六日

二零一七年 一月二十六日 至二零一九年 一月二十五日

1.65 2,284,000 – – (100,000) – 2,184,000 1.65

小計 2,284,000 – – (100,000) – 2,184,000

總計 2,882,000 – – (100,000) – 2,782,000

附註：

1. 購股權的歸屬期由授出日期起直至行使期開始當日止。

2. 購股權的數目及╱或行使價於本公司配股或發行紅股或本公司股本出現其他變動時可予調整。

於二零一六年十二月三十一日，就董事所知，根據證券及期貨條例第336條本公司須予存置之登記冊所記錄，下列法團 或人士（董事或本公司最高行政人員除外）於股份及相關股份之權益或淡倉如下：

於普通股之好倉

股東姓名╱名稱 身份╱權益性質

所涉及之 股份數目

佔本公司 已發行股本之 百分比*

林氏投資公司（附註1） 實益擁有人 192,000,000 46.51%

李惠芬女士（附註1） 配偶權益 192,100,000 46.53%

Haenisch投資公司（附註2） 實益擁有人 105,000,000 25.44%

梁敏珊女士（附註2） 配偶權益 105,000,000 25.44%

Asian Equity Special Opportunities Portfolio Master Fund Limited

實益擁有人 25,600,000

（附註3及4）

6.20%

Rays Capital Partners Limited 投資經理 26,524,000

（附註3及4）

6.43%

Ruan David Ching-chi 受控法團的權益 26,524,000

（附註3及4）

6.43%

葉約德 受控法團的權益 26,524,000

（附註3及4）

6.43%

* 百分比指所涉及之股份數目除以於二零一六年十二月三十一日之已發行股份數目。

附註：

1. 林氏投資公司由林先生全資擁有，而林先生為林氏投資公司的唯一董事。誠如上文「董事及最高行政人員於本公司或任何相聯法團之股 份、相關股份及債權證中之權益及淡倉」一段所披露，根據證券及期貨條例，林先生被視為於林氏投資公司持有的股份中擁有權益。李惠 芬女士為林先生的配偶。根據證券及期貨條例，李惠芬女士被視為於林先生擁有權益的股份中擁有相同股份數目的權益。

2. Haenisch投資公司由Haenisch先生全資擁有，而Haenisch先生為Haenisch投資公司的唯一董事。誠如上文「董事及最高行政人員於本公司 或任何相聯法團之股份、相關股份及債權證中之權益及淡倉」一段所披露，根據證券及期貨條例，Haenisch先生被視為於Haenisch投資公 司持有的股份中擁有權益。梁敏珊女士為Haenisch先生的配偶。根據證券及期貨條例，梁敏珊女士被視為於Haenisch先生擁有權益的股份 中擁有相同股份數目的權益。

3. 該等資料乃按照該等主要股東各自提交之權益披露表格而披露。

本集團之重大關連方交易詳情載於綜合財務報表附註41內。

持續關連交易

持續關連交易

於二零一六年財政年度內，本集團進行以下須根據上市規則附錄十六披露的持續關連交易：

與執行董事及其控制公司的管理協議

於二零一四年六月二十一日，本公司間接非全資附屬公司OTX Logistics B.V.（「OTX Logistics Holland」）與(i)執行董事 D.R. de Wit先生全資擁有公司D.R. de Wit Beheer B.V.；及(ii) D.R. de Wit先生就提供管理服務訂立一份管理協議（「管理協 議」），年期由二零一四年六月二十一日起至二零一六年十二月三十一日止。根據管理協議，D.R. de Wit Beheer B.V.已獲 委任為OTX Logistics Holland的承包商以履行董事的職責，而該等服務由D.R. de Wit先生提供。本集團須向D.R. de Wit 先生支付每月袍金14,658歐元、相等於其每月袍金8%的假日津貼以及相等於其每月袍金的保證年末花紅。此外，D.R. de Wit先生享有OTX Logistics Holland、Westpoort Recon B.V.、OTX Logistics Rotterdam B.V.、OTX Solutions B.V.及 Fashion Care Logistics B.V.（「OTX Logistics Holland集團」）不少於5%的年度除稅前溢利。D.R. de Wit先生亦有權（其中包 括）使用公司車輛、報銷自付費用及申索醫療保單以及向退休計劃之供款。於二零一六年財政年度內，本集團根據管理 協議向D.R. de Wit先生支付的金額合共為275,000歐元（相等於約2.4百萬港元）（二零一五年：289,949歐元（相等於約2.5百 萬港元））。

與OTX Logistics Holland集團的代理總協議

由D.R. de Wit先生控制的OTX Logistics Holland由T.Y.D. Holding B.V.擁有25%。於二零一四年六月二十一日，本公司直 接全資附屬公司On Time Worldwide Logistics Limited（「先達英屬處女群島」）（為其本身及代表本公司附屬公司及聯營公 司（不包括OTX Logistics Holland集團）（「先達英屬處女群島成員公司」））與OTX Logistics Holland集團訂立一份代理總協 議（「代理總協議」），據此，先達英屬處女群島成員公司同意委任OTX Logistics Holland集團為其於荷蘭的代理，而OTX

Logistics Holland集團同意委任先達英屬處女群島成員公司為其於全球除荷蘭以外其他地方的代理，推廣運輸及物流業

務，年期由二零一四年六月二十一日起至二零一六年十二月三十一日止。根據代理總協議，OTX Logistics Holland集團 與先達英屬處女群島成員公司同意基於每次付運已開發票及已收到的款項（經扣除卸貨費、運貨費、原產地離岸費用及 目的地清關或報關費用等開支），按50/50的分攤基準共享代理總協議下的交易應佔的經營溢利（或虧損，如適用）。

誠如招股章程所披露，先達英屬處女群島成員公司於二零一六年財政年度向OTX Logistics Holland集團分攤代理總協議 項下交易之應佔經營溢利之年度上限為5.7百萬港元；而OTX Logistics Holland 集團於二零一六年財政年度向先達英屬處 女群島成員公司分攤代理總協議項下交易之應佔經營溢利之年度上限為1.4百萬港元。誠如本公司日期為二零一五年十 月二十八日之公告所披露，本公司修訂先達英屬處女群島成員公司於二零一六年財政年度向OTX Logistics Holland集團 分攤代理總協議項下交易之應佔經營溢利之年度上限為11.9百萬港元。

於二零一六年財政年度，先達英屬處女群島成員公司向OTX Logistics Holland集團分攤之代理總協議項下各交易應佔經 營溢利金額為4.7百萬港元，而OTX Logistics Holland集團向先達英屬處女群島成員公司分攤之代理總協議項下各交易應 佔經營溢利金額約為1.0百萬港元。

HKEx-不獲豁免持續關連交易

先達泰國合約安排及先達越南合約安排

於二零一六年財政年度內，先達泰國合約安排及先達越南合約安排（定義見下文）根據上市規則構成本公司之不獲豁免持續 關連交易。

先達泰國合約安排

誠如招股章程「歷史、重組及企業架構—先達泰國合約安排」一節所披露，先達英屬處女群島於二零一三年十月二十五日 與持有On-Time Worldwide Logistics Limited（「先達泰國」）33.5%股權的主要股東Ruchirek Pipatsriswat小姐（「Ruchirek小 姐」）訂立以下協議（「先達泰國合約安排」）：

(1) 先達香港（作為轉讓人）、先達英屬處女群島（作為承讓人）及Ruchirek小姐（作為借方）訂立的貸款出讓，據此，

Ruchirek小姐當時結欠先達香港的本金總額3,350,000泰銖的不計息貸款轉讓予先達英屬處女群島，而貸款須按先

達英屬處女群島的要求償還。貸款屬有條件，並由Ruchirek小姐根據股份質押協議、委託書及承諾函下的安排不時 持有的先達泰國股份質押所抵押。

(2) 先達英屬處女群島（作為貸方）與Ruchirek小姐（作為借方）訂立的股份質押協議，據此，Ruchirek小姐已以先達英屬 處女群島為受益人質押（其中包括）彼於先達泰國合共33.5%的股權及該等已質押股份所衍生或Ruchirek小姐不時以 其他方式收購或持有的所有其他股份及證券。

(3) Ruchirek小姐致先達英屬處女群島及先達泰國的承諾函，據此（其中包括），彼不可撤回向先達英屬處女群島（或其

不時指定的有關人士）轉讓或指示先達泰國宣派、派付或應付的所有股息及分派，以及先達泰國就彼不時持有的先 達泰國股份而作出及將予作出的所有資產及資本分派。

(4) Ruchirek小姐致先達泰國的委託書，據此，Ruchirek小姐不可撤回委任先達英屬處女群島或其提名的任何人士作為

Ruchirek小姐的委任代表，以就彼於先達泰國名義下的股份並代表其於任何先達泰國股東週年大會上出席、行事或

投票。

於二零一六年財政年度，先達泰國貢獻本集團的總收益約1.4%（二零一五年財政年度：2.2%）。透過先達泰國合約安排， 先達泰國的財務業績綜合入賬至本集團的財務報表，猶如其為本公司的附屬公司，因此，本集團承擔先達泰國82.5%的 經濟風險及虧損。

於二零一六年財政年度，先達泰國已向其股東派付為數12,000,000泰銖的股息（「先達泰國股息」），當中82.5%先達泰國 股息已派付予先達英屬處女群島。

先達越南合約安排

誠如招股章程「歷史、重組及企業架構—先達越南合約安排」一節所披露，先達香港於二零一三年十一月六日與持有On Time Worldwide Logistics (Vietnam) Co., Ltd.（「先達越南」）49%註冊資本總額的主要股東Dynamic Freight Co., Ltd.（「越南 擁有人」）訂立以下協議（「先達越南合約安排」）：

(1) 先達香港（作為貸方）與越南擁有人（作為借方）訂立的貸款協議，據此，先達香港向越南擁有人墊付本金額4,900

不獲豁免持續關連交易（續）

先達越南合約安排（續）

(2) 先達香港（作為貸方）與越南擁有人（作為借方）訂立的註冊資本抵押協議，據此，越南擁有人已以先達香港為受益

人抵押（其中包括）其於先達越南的49%全部註冊資本及該等已抵押股本所衍生或越南擁有人不時以其他方式收購 或持有（不論是透過向先達越南的其他股東收購或向先達越南的註冊資本進一步出資的方式）的所有其他註冊資本 及證券。

(3) 越南擁有人致先達香港的承諾函，據此（其中包括），彼不可撤回向先達香港（或其不時指定的有關人士）轉讓或指

示先達越南宣派、派付及應付的所有股息及分派，以及先達越南就彼不時持有的先達越南股份而作出及將予作出 的所有資產及資本分派。

(4) 越南擁有人致先達越南日期為二零一三年十一月六日的委託書，據此，越南擁有人不可撤回委任先達香港提名先

達香港指定的任何人士擔任法定代表以參與先達越南董事會，並代表越南擁有人行事及行使有關以越南擁有人名 義登記的所有註冊資本的所有其權力。

於二零一六年財政年度，先達越南貢獻本集團的總收益約2.3%（二零一五年財政年度：3.1%）。透過先達越南合約安排， 先達越南的財務業績綜合入賬至本集團的財務報表，猶如其為本公司的間接全資附屬公司，因此，本集團承擔先達越南 全部經濟風險及虧損。

於二零一六年財政年度，先達越南已向其股東派付為數5,587,000,000越南盾的股息（「先達越南股息」），而全部先達越南 股息已派付予先達香港。

有關先達泰國合約安排及先達越南合約安排風險詳情，請參閱招股章程「風險因素—與先達泰國合約安排及先達越南合 約安排有關的風險」一節。為減低有關風險，倘有關司法權區的相關法律允許本集團在不訂立先達泰國合約安排及先達 越南合約安排的情況下在有關司法權區經營業務，本集團擬盡快解除有關安排。

先達泰國合約安排及先達越南合約安排旨在讓本集團對先達泰國及先達越南的財務及經營政策擁有全面實際控制權、取 得先達泰國及先達越南的經濟收益及於適當時根據泰國及越南之適用法例所允許獲得先達泰國及先達越南的股權，並容 許本公司將先達泰國及先達越南的財務業績綜合入賬至本集團的財務報表，猶如其為本集團的附屬公司，而其業務的經 濟收益將流向本集團。

本公司核數師的確認

本公司已委聘其核數師德勤•關黃陳方會計師行，遵照香港會計師公會頒佈的實務說明第740號「關於香港上市規則所述 持續關連交易的核數師函件」，就本集團的不獲豁免持續關連交易作出匯報。德勤•關黃陳方會計師行已根據上市規則

第14A.56條就二零一六年財政年度發出載有有關管理協議、代理總協議、先達泰國合約安排及先達越南合約安排的核證

獨立非執行董事的確認

獨立非執行董事已審閱二零一六年財政年度的管理協議及代理總協議，並確認該等交易已：

(1) 於本集團一般及日常業務過程中訂立；

(2) 按正常商業條款或更佳條款訂立；及

(3) 根據規定此類交易的相關協議，按公平合理的條款進行，並符合股東的整體利益。

此外，就二零一六年財政年度的先達泰國合約安排及先達越南合約安排而言，獨立非執行董事確認先達泰國合約安排及 先達越南合約安排保持不變，且與招股章程所載的披露一致；且上述兩份協議就本集團而言屬公平合理且符合股東的整 體利益。

重大合約

除招股章程所披露者及綜合財務報表附註41所披露的交易外，概無控股股東或其任何附屬公司於二零一六年財政年度內 與本公司或其附屬公司訂有任何重大合約。

管理合約

除招股章程及「持續關連交易」一節所披露者外，二零一六年財政年度內本公司概無簽訂或存在有關本公司整體或任何部 份重要業務之管理及行政之重大合約。

不競爭契據

本公司接獲林先生、Haenisch先生、林氏投資公司及Haenisch投資公司（統稱為「控股股東」）有關於二零一六年財政年度 內遵守控股股東與本公司簽訂的不競爭契據（「不競爭契據」）條文的書面確認，不競爭契據詳情載於招股章程「與控股股 東的關係－不競爭契據」一節。

獨立非執行董事已審核及確認控股股東已遵守不競爭契據，而本公司已於二零一六年財政年度內根據其條款執行不競爭 契據。

稅務減免

本集團於二零一六年十二月三十一日並無重大或然負債。於本年報日期，本集團並無涉及任何目前重大法律訴訟，亦不 知悉本集團涉及其中的任何待決或潛在重大法律訴訟。倘本集團涉及有關重大法律訴訟，將於可能產生虧損及虧損金額 可合理估計時，根據當時可得資料記錄任何或然虧損。

所得款項用途

自本公司於二零一五年十月三十日刊發有關更改本公司首次公開發售之所得款項淨額約58百萬元之用途之公佈起直至本 報告日期，約18百萬港元已用作擴大本集團於中國的辦事處網絡、約1百萬港元已用作支付對位於歐洲之目標公司進行 盡職審查的專業費用及約2百萬港元已用作擴大本集團的香港倉庫。所得款項淨額之餘額為約37百萬港元。

主要客戶及供應商

於二零一六年財政年度內，本集團少於30%的收益及銷售成本分別來自本集團五大客戶及供應商。

薪酬政策

薪酬委員會定期檢討本集團之薪酬政策，並向董事會建議本集團薪酬政策以及執行董事及高級管理層成員的薪酬。

優先認購權

細則或開曼群島法例均無有關本公司必須按比例向其現有股東發售新股之優先認購權條文。

足夠公眾持股量

根據可供本公司公開查閱的現有資料及就董事所知悉，截至本報告日期，本公司已維持上市規則規定的最低公眾持股 量。

暫停辦理股份過戶登記

於二零一六年財政年度內，本集團已作出慈善捐款總額約141,000港元（二零一五年財政年度：約80,000港元）。

報告期後事項

於二零一六年財政年度末至本報告日期，概無事項對本集團構成重大影響。

核數師

本公司將於其二零一七年股東週年大會上提呈決議案，以續聘德勤•關黃陳方會計師行為本公司核數師。

承董事會命

主席兼行政總裁 林進展先生

本公司深明良好企業管治對保持其企業透明度及問責性的重要性。董事會制訂及實施適合本集團業務操守及增長之適當 政策及企業管治常規。

本公司已於二零一六年財政年度應用聯交所上市規則附錄十四的企業管治守則所載原則。

董事會認為，本公司於二零一六年財政年度內一直遵守企業管治守則的守則條文，惟守則條文第A.2.1條除外。本公司 主要企業管治原則及常規以及前述偏離守則之詳情於下文概述。

A.

董事會

A1.

責任及授權

董事會負責領導、監控及管理本公司以及監督本集團業務、決策及達成目標之表現，確保本集團有效營運及 增長以及提高投資者價值。全體董事一直以真誠履行其職責、客觀地作出決策及以本公司與股東的利益行 事。

有關本公司的一切主要事宜由董事會決定，包括批准及監控一切政策事宜、整體策略及預算、內部監控及風 險管理系統、重大交易（尤其是可能有利益衝突的交易）、財務資料、董事委任及其他重大財務及營運事宜。

全體董事均可適時獲取一切有關資料與公司秘書和高級管理層的建議及協助，確保符合董事會程序及一切適 用法律法規。在向董事會提出合理要求後，任何董事均可於適當情況下尋求獨立專業意見，費用由本公司支 付。

董事會就本集團的日常管理及營運向本公司執行委員會及高級管理層授權及職責。所授職能與工作均會定期 作出檢討。上述職員須獲董事會批准後方可進行任何重大交易。高級管理層全力支持董事會履行其職責。

A2.

董事會組成

於二零一六年財政年度內直至本報告日期止的董事會組成如下：

執行董事：

林進展先生 （董事會主席、行政總裁、提名委員會主席兼薪酬委員會成員） Hartmut Ludwig Haenisch先生 （董事會副主席）

張貞華女士

黃珮華女士 （公司秘書兼企業管治委員會主席）

Dennis Ronald de Wit先生

獨立非執行董事：

吳偉雄先生 （審核委員會、薪酬委員會、提名委員會及企業管治委員會成員） 潘家利先生 （薪酬委員會主席兼審核委員會、提名委員會及企業管治委員會

A.

董事會（續）

A2.

董事會組成（續）

於二零一六年財政年度內，董事會一直符合上市規則第3.10條和第3.10A條有關委任最少三名獨立非執行董事 （至少佔董事會人數的三分之一），且其中一名擁有適當的專業資格及會計及相關財務管理專長的規定。

董事會成員具備切合本集團業務需求及目標的技能及經驗。各執行董事根據各自專長負責本集團不同業務及 職能部門。獨立非執行董事令董事會擁有不同業務及財務專長、經驗及獨立判斷，彼等亦獲邀擔任本公司董 事會委員會成員。獨立非執行董事透過參與董事會會議，於涉及潛在利益衝突的管理事宜中起帶頭作用，為 有效指導本公司作出貢獻及提供充分核查及平衡以保障本集團及股東的利益。

據董事所深知，董事及高級管理層之間並無任何財務、業務、家族或其他重大╱相關之關係。

本公司已接獲各獨立非執行董事根據上市規則規定發出的獨立性年度書面確認書。根據上市規則所載的獨立 性指引，本公司認為全體獨立非執行董事均屬獨立。

A3.

主席及行政總裁

根據企業管治守則的守則條文第A.2.1條，主席與行政總裁職務應予區分，並不應由一人同時兼任。

林進展先生（「林先生」）現任本公司董事會主席兼行政總裁。鑒於林先生於貨運代理行業的豐富經驗，董事會 認為，由林先生一人同時擔任上述兩個職務可令本集團的整體業務規劃、決策制定及其執行更為有效率和有 效益。

為維持良好企業管治及全面遵守企業管治守則之守則條文，董事會將定期檢討是否需要委任不同人士分別擔 任主席與行政總裁職務。

A4.

委任及重選董事

所有董事均以固定任期獲委任。各執行董事皆訂有初步任期為三年的服務合約，並將持續除非根據服務合約 終止或直至任何一方於初步任期屆滿後或其後任何時間向另一方發出不少於三個月書面通知終止。

A.

董事會（續）

A4.

委任及重選董事（續）

根據細則，當時在任的三分之一董事（倘人數並非三的倍數，則以最接近但不少於三分之一的人數為準）須於 各屆股東週年大會輪值退任，惟每名董事須至少每三年輪值退任一次。退任董事符合資格於有關股東週年大 會重選連任。此外，任何由董事會委任以填補董事會臨時空缺的任何新董事任期僅至獲委任後的首屆股東大 會為止，及任何由董事會委任加入現有董事會的任何新董事任期僅至下屆股東週年大會為止。上述董事會委 任的董事符合資格於相應股東大會上重選連任。

於二零一七年股東週年大會上，林進展先生、Hartmut Ludwig Haenisch先生及吳偉雄先生須根據上述段落所 載的細則條文輪值退任。上述全部三名退任董事符合資格並願意於二零一七年股東週年大會重選連任。董事 會及提名委員會推薦彼等重選連任。連同本報告一併寄發的本公司通函，載有上市規則所規定有關該三名董 事的詳細資料。

A5.

董事的培訓及持續發展

每名新委任的董事將於首度受委任時獲提供正式培訓，以確保彼對本集團的業務及經營狀況有適當的瞭解， 以及彼對於上市規則及相關監管規定下的責任及義務有充足認識。

現任董事亦不斷掌握法律及監管規定的最新發展，以及了解業務及市場變化，以便履行彼等的職責。本公司 會於有需要時為董事安排培訓及專業發展。此外，就適用於本集團的新頒佈法律及法規或其變動的相關閱讀 資料會不時向董事提供，以供彼等學習及參閱。

董事須於各財政年度向本公司提交其已獲得的培訓詳情，以令本公司維持董事的適當培訓記錄。根據本公司 目前維持的培訓記錄，董事於二零一六年財政年度內已遵守企業管治守則守則條文第A.6.5條，參加的持續專 業培訓如下：

培訓╱教育類型

出席關於監管 發展、董事職責或 其他相關 主題的培訓

閱覽監管最新資訊 或與企業管治 有關的資料或 有關董事 職責的資料

林進展先生 ✓ ✓

Hartmut Ludwig Haenisch先生 ✓ ✓

張貞華女士 ✓ ✓

黃珮華女士 ✓ ✓

Dennis Ronald de Wit先生 ✓ ✓

吳偉雄先生 ✓ ✓

潘家利先生 ✓ ✓

A.

董事會（續）

A6.

董事會議出席記錄

於二零一六年財政年度內，各董事出席本公司董事會及董事會委員會會議以及股東大會記錄載列如下：

出席情況╱會議次數

董事姓名 董事會 審核委員會 薪酬委員會 提名委員會 企業管治委員會 股東週年大會

執行董事：

林進展先生 4/4 不適用 1/1 1/1 不適用 1/1

Hartmut Ludwig Haenisch先生 4/4 不適用 不適用 不適用 不適用 0/1

張貞華女士 4/4 不適用 不適用 不適用 不適用 1/1

黃珮華女士 4/4 不適用 不適用 不適用 1/1 1/1

Dennis Ronald de Wit先生 3/4 不適用 不適用 不適用 不適用 0/1

獨立非執行董事：

吳偉雄先生 4/4 2/3 1/1 0/1 0/1 1/1

潘家利先生 4/4 3/3 1/1 1/1 1/1 1/1

黃思豪先生 4/4 3/3 不適用 不適用 不適用 1/1

此外，於二零一六年財政年度內，董事會主席與獨立非執行董事在執行董事缺席之情況下舉行了一次會議。

A7.

證券交易的標準守則

本公司已就其董事及僱員交易本公司證券制定行為守則（「證券交易守則」），其條款不遜於標準守則所載規定 要求。各董事已獲發證券交易守則的副本。經向全體董事作出具體查詢後，彼等確認彼等已於二零一六年財 政年度內一直遵守證券交易守則。此外，據本公司所知，本公司僱員概無證券交易守則違規事故。

倘若本公司知悉任何有關買賣本公司證券的限制期，本公司將會事先通知其董事及相關僱員。

B.

董事會委員會

董事會成立五個董事會委員會，即執行委員會、薪酬委員會、提名委員會、審核委員會及企業管治委員會，以監 督本公司特定方面的事項。所有董事會委員會均訂有書面職權範圍，其可於聯交所網站及本公司網站查閱（執行委 員會職權範圍除外，惟可應股東要求查閱）。所有董事會委員會須就所作決策或建議向董事會匯報。

B.

董事會委員會（續）

B1.

執行委員會

執行委員會由全體執行董事組成，由董事會主席林進展先生擔任主席。執行委員會在董事會直接授權下，以 一般管理委員會形式運作，以提高業務決策效率。執行委員會監控本公司策略計劃之執行及本集團所有業務 單位之營運，並討論及決定與本公司管理及日常業務有關之事宜。

B2.

薪酬委員會

薪酬委員會由三名成員組成，成員包括一名執行董事兼董事會主席林進展先生及兩名獨立非執行董事潘家利 先生（委員會主席）及吳偉雄先生。於二零一六年財政年度內，本公司已遵守上市規則規定，薪酬委員會大部 分成員為獨立非執行董事，且由獨立非執行董事出任委員會主席。

薪酬委員會之主要職責包括向董事會就本公司薪酬政策及架構以及董事及高級管理層成員之薪酬待遇作出推 薦建議（即採納企業管治守則之守則條文第B.1.2(c)(ii)條所述之模式）。薪酬委員會亦負責就制定有關薪酬政 策及架構訂立具透明度之程序，以確保概無董事或其任何聯繫人將參與決定其本身之薪酬，而薪酬將由董事 會參考個別人士及本公司之表現以及市場慣例及環境而釐定。

於二零一六年財政年度內，薪酬委員會舉行過一次會議（各委員會成員出席記錄載於上文A6一節），其委員會 成員已(i)審核本公司現有的薪酬政策及架構及董事及本公司高級管理層的薪酬待遇，並向董事會作出相關建 議；及(ii)追認及確認訂立有關Dennis Ronald de Wit先生的服務協議之補充協議。

根據企業管治守則守則條文第B.1.5條，於二零一六年財政年度內高級管理人員的年薪範圍如下：

薪酬範圍（港元） 人數

1,000,000-1,499,999 4

500,000-999,999 1

1-499,999 0

B.

董事會委員會（續）

B3.

提名委員會

提名委員會由三名成員組成，成員包括執行董事兼董事會主席林進展先生（委員會主席）及兩名獨立非執行董 事吳偉雄先生及潘家利先生。於二零一六年財政年度內，本公司已遵守企業管治守則守則條文第A.5.1條，委 員會大部分成員為獨立非執行董事，且由董事會主席出任委員會主席。

提名委員會之主要職責包括至少每年檢討董事會的架構、人數及組成（包括技能、知識、經驗及多元化方 面），並就任何建議變動向董事會提出建議，以配合本公司的企業策略；物色具備合適資格可擔任董事會成 員的人士，並挑選提名有關人士出任董事或就此向董事會提供意見；評核獨立非執行董事的獨立性；及就董 事委任或重新委任以及董事（尤其是董事會主席及本公司行政總裁）繼任計劃有關事宜向董事會提出建議。

甄選本公司之董事人選時，提名委員會可能會參考本公司之需要、董事會多元化、該名候選人之誠信、經 驗、技能及專業知識及彼為履行其職務及職責而將投放之時間及精力等若干因素。如有需要，外部招聘專家 或會受聘進行甄選程序。

本公司明白並深信董事會成員多元化對提升公司的表現質素裨益良多。為遵守企業管治守則守則條文第A.5.6 條的規定，本公司於二零一四年六月二十一日採納董事會成員多元化政策，據此，提名委員會負責監督董事 會成員多元化政策的實施，並從多元化的角度評估董事會的組成（包括但不限於性別、年齡、文化及教育背 景或專業經驗）。提名委員會應向董事會報告其監察結果及提出建議（如有）。該政策及目標將會不時檢討， 以確保彼等決定董事會最佳組成的適宜性。

於二零一六年財政年度內，提名委員會舉行過一次會議（各委員會成員出席記錄載於上文A6一節），委員會成 員已(i)檢討董事會之現有架構、人數及組成，確保董事會有均衡之專長、技能及經驗，切合本集團業務的需 求；(ii)建議重新委任於二零一六年六月十三日舉行之本公司股東週年大會上重選之退任董事；及(iii)評估現 有獨立非執行董事之獨立性。

此外，董事會已設立下列可計量目標，以推行董事會多元化的政策：

– 最少20%的董事會成員年齡低於60歲；

– 最少20%的董事會成員為非中國藉人士；

– 最少30%的董事會成員於法律或會計方面擁有專業資格；及

– 最少20%的董事會成員於物流以外方面擁有業務經驗。